浮盈加仓之后，价格回撤多少就会亏进本金

65,000 USDT 开多 1 BTC，涨到 70,000 再加 1 BTC，均价就成了 67,500。价格只要跌回 67,500，前面那 5,000 的浮盈全部吐回去；跌回 65,000，本金先少 5,000。不加仓的话，65,000 这个价位你刚好不赔不赚。

把浮盈一轮一轮滚进新仓位，常被叫作「滚仓」；只加一次，就是普通的浮盈加仓。两者算法相同，区别只在加几轮。

浮盈加仓后回撤多少会亏到本金，没有一个固定的百分比。它的算法是：（现价 − 加仓后均价）÷ 现价。加的那一笔越大，均价离现价越近，这个百分比就越小。强平价也朝同一个方向走，跟着均价往现价靠。

浮盈加仓后均价怎么算，浮盈能不能当保证金

浮盈能拿来当保证金，靠的是全仓的记账方式。币安合约博客写明的算法是：可用余额 = 钱包余额 − 起始保证金 + 未实现盈亏。欧易的「合约账户模式全仓交易规则」写法不同，意思一样：可用保证金取 0 和「全仓币种余额 + 全仓仓位浮动盈亏 − 占用」里大的那个。账面上的浮盈，就这样成了下一笔的保证金。本文的例子都按全仓算。

全仓合约账户里有 10,000 USDT，BTC 杠杆设 10 倍。起始保证金按「开仓名义价值 ÷ 杠杆」粗算：

7,000 放得下，可那 8,500 的可用余额里有 5,000 是浮盈撑起来的。价格一回头，先缩水的就是这一块。加完之后，起始保证金变成 6,500 + 7,000 = 13,500，持仓变成 2 BTC，可用余额按同一条式子往下算：

价格只从 70,000 回落 1.07%，可用余额就到了 0，再想开新单或者给别的仓位留余地，已经腾不出钱。这时候仓位离强平还远，可账户已经没有转身的空间。

均价公式本身很简单：每一笔「成交价 × 数量」加总，再除以总数量。新加的那笔成交在现价附近，它一定把均价往现价拽；拽多远，看它有多大。同样在 70,000 加仓，只改加的数量：

第三列就是「吐光浮盈的回撤线」。加 2 BTC 的那一行，价格从 70,000 回落 2.38% 到 68,333 附近，一路赚来的 5,000 就清零了，再往下每跌 1,000，三个 BTC 一起亏 3,000。

加仓之后强平价上移多少，逐仓和全仓各算一遍

逐仓可以用估算式：多单强平价 ≈ 均价 ×（1 − 1 ÷ 杠杆 + 维持保证金率）。10 倍杠杆，维持保证金率用 BTC 永续第 1 档的 0.40%（币安和欧易这一档相同），系数是 0.904，强平价就是均价的 90.4%。均价从 65,000 挪到 67,500，强平价从 58,760 挪到 61,020，往上提了 2,260。

这个系数只跟杠杆和维持保证金率有关，跟价格无关。所以逐仓的强平价永远在均价下方 9.6% 的地方，均价往哪挪，它就往哪挪；加仓把均价往上拽，强平价一定跟上来。

全仓不能套这个 0.904，扛仓位的是整个账户的余额。币安给的全仓强平式项目不少，完整的式子和每个变量在补仓与强平公式页；账户里没有别的合约、仓位没出第 1 档、手续费和资金费先放一边，它只剩下面这一行：

钱包余额 + 持仓数量 ×（强平价 − 均价）= 维持保证金率 × 强平价 × 持仓数量

把加仓前后的数字代进去，P 就是要解的强平价：

两种算法挪动的幅度差得很远。逐仓估算里，新加的 1 BTC 自带 7,000 新保证金，强平价只上来 2,260。全仓里没有新钱进来，账户还是那 10,000，仓位却翻了一倍，强平价一口气上来 7,530，离现价的距离从两成多缩到一成出头；这 1 BTC 开得出来，靠的是还没落袋的那 5,000 浮盈。

空单反过来看也一样。价格下跌时浮盈加空，新的一笔成交价比原均价低，均价往下挪；逐仓估算式换成均价 ×（1 + 1 ÷ 杠杆 − 维持保证金率），10 倍时系数是 1.096，强平价跟着均价一起往下、往现价靠。全仓空单不加钱只加仓，强平价同样会一口气压下来，后面有一节把空单的三轮单独算出来。

全仓被强平时，赔进去的是整个合约账户的钱。照这个例子，价格从 70,000 跌到 62,751 附近，10,000 本金连同 5,000 浮盈可能全部亏光；杠杆开得越高、加得越多，这段距离越短。

连加三轮，回撤线从多宽缩到多窄

价格每涨 5,000 加 1 BTC，一共加三轮。按上面的办法算，每一轮的可用余额都够（第 2 轮约 11,500，第 3 轮约 19,000）。

第 3 轮加完时名义价值是 4 × 80,000 = 320,000，过了币安 BTCUSDT 第 1 档的上限 300,000。可档位按强平那一刻的名义价值定：强平时名义约 281,124，仍在第 1 档，所以表里按 0.40%、速算额 0 算出 70,281。欧易按张数分档，一张 0.01 BTC，4 BTC 是 400 张，离第 1 档的上限 1,000 张还远。

先看吐光浮盈的回撤线，一轮比一轮宽，因为浮盈在变厚；可每一轮都正好只有不加仓时的一半。等量加仓、每次间隔相同的价格，均价永远落在第一笔和最新一笔的正中间，这一半是算术上注定的。

强平价那两行差别更大。不加仓，强平价钉在 55,221 不动，价格越涨离得越远：21.11%、26.37%、30.97%。加仓，强平价一轮一轮跟上来，离现价一直在 10% 到 12% 出头。账面赚了 30,000，离强平的距离却几乎没变宽。

为什么总停在一成上下？全仓里，强平价离现价有多远，粗略等于「账户权益 ÷ 名义价值」再减去维持保证金率。三轮加完，这个比值是 15,000 ÷ 140,000 ≈ 10.7%、25,000 ÷ 225,000 ≈ 11.1%、40,000 ÷ 320,000 = 12.5%，减掉 0.4%，正好落在表里那几个数附近。反过来，名义价值 ÷ 账户权益，就是这个账户此刻真实的杠杆。交易所里设的是 10 倍，等量加仓把真实杠杆一直按在 8 到 9 倍多；不加仓的话，涨到 80,000 时它只有 80,000 ÷ 25,000 = 3.2 倍。

再拿第一笔的开仓价 65,000 对一下。第 1 轮加完跌回这里，账户权益剩 5,000，亏掉一半本金。第 2 轮加完，全仓强平价已经是 66,934，价格还没回到 65,000，仓位就先被强平了。

从第 2 轮起，价格只要回到你第一笔进场的地方，这个账户就不在了。

每轮只加上一轮的一半，强平线怎么往后退

价格还是每涨 5,000 加一次，但每轮只加上一轮的一半，0.5、0.25、0.125 BTC。

赚得少了：涨到 80,000 时，浮盈是 15,000 + 5,000 + 1,250 = 21,250，等量加仓是 30,000。少赚的这 8,750，换来的是强平线跟着价格往后退，离现价从 13.94% 拉开到 20.52%。价格跌回 65,000 时，账户权益是 10,000 + 1.875 ×（65,000 − 68,666.67）≈ 3,125，还在。

倒金字塔每轮加首仓的 150%：强平线没有更近，押进去的钱多了一倍多

倒金字塔是越涨加得越多。这一节换一组小一点的数，和浮盈加仓计算器的默认值对上，改一格就能自己重算：本金 1,000 USDT、10 倍，60,000 开多，首仓名义 10,000，约 0.166667 BTC；价格每比开仓价高 5% 加一次，每轮加首仓名义的 150%，也就是 15,000，一共 3 轮。

每轮 15,000 名义要 1,500 保证金，只靠浮盈加不到这个数。第 1 轮没用掉的浮盈只有 500，最多加 5,000；第 2 轮 738.10，最多加 7,380.95；第 3 轮约 1,073.59，最多加 10,736 上下。前两轮和等量加仓加出来的一模一样。想每轮加满 15,000，差的保证金只能从口袋里补，下表按计算器里「浮盈不够就追加本金」那一种算：

拿第 1 轮对一遍。持仓 = 10,000 ÷ 60,000 + 15,000 ÷ 63,000 = 0.404762 BTC；均价 = 累计名义 25,000 ÷ 0.404762 = 61,764.71。本金归零价 = 均价 − 本金合计 ÷ 持仓 = 61,764.71 − 2,000 ÷ 0.404762 = 56,823.53。估算强平价 = 本金归零价 ÷（1 − 0.40%）= 56,823.53 ÷ 0.996 = 57,051.74。这条式子和前面的全仓等式是同一条，把「钱包余额」换成「本金合计」就是它，条件也一样：账户里只有这一笔，仓位在第 1 档，不计手续费和资金费。

最后一行有点反直觉：加得这么猛，强平价离加仓价还是 9% 多，和不加仓时的 9.64% 差不多。原因是每多加一份名义，就按 10 倍多垫了一份保证金，不管这份保证金来自浮盈还是口袋。

变的是押进去的钱和仓位的个头。本金从 1,000 变成 2,285.71。三轮加完，按成交价累计的名义是 55,000；计算器默认的等量、只用浮盈那一版是 32,380.95。持仓 0.849426 BTC，在 69,000 价格每跌 1%，也就是 690，亏 0.849426 × 690 ≈ 586.10 USDT。

再拿开仓价 60,000 对一下：价格跌回这里，账户权益 = 2,285.71 + 0.849426 × 60,000 − 55,000 ≈ −1,748.73，是负数。也就是说价格回不到 60,000，在 62,307.95 附近就先强平了，那时 2,285.71 本金和账面上的 3,610.39 浮盈几乎一起没了。

倒金字塔里拿口袋的钱去补缺口，我不建议。算下来它没有把强平线推远一步，只是把同样 9% 多的距离，从 1,000 本金的事变成了 2,285.71 本金的事。

空单浮盈加仓，均价和强平价都往下压

把前面那组数整个反过来：钱包余额 10,000，全仓、10 倍，65,000 开空 1 BTC，价格每跌 5,000 再开空 1 BTC。每一轮的可用余额都够，分别是 8,500、12,500、22,000。空单的全仓等式把方向对调：

钱包余额 + 持仓数量 ×（均价 − 强平价）= 维持保证金率 × 强平价 × 持仓数量

解出来，空单强平价 =（均价 + 钱包余额 ÷ 持仓数量）÷（1 + 维持保证金率）。这条是从多单的式子对称推出来的，计算器里方向选空单时用的也是它。

第 1 轮的强平价是（62,500 + 10,000 ÷ 2）÷ 1.004 = 67,500 ÷ 1.004 ≈ 67,231；吐光浮盈要反弹的幅度是（62,500 − 60,000）÷ 60,000 = 4.17%。

均价一路往下挪：65,000、62,500、60,000、57,500。强平价跟着从 74,701 压到 59,761，压下来近 15,000。第 3 轮加完，价格从 50,000 弹回 57,500，30,000 浮盈吐光；弹到 59,761 附近就强平，离第一笔的 65,000 还差一大截。从第 2 轮起强平价 63,081 就已经在 65,000 下面，这一点和多单一样：价格回不到起点，账户先没了。

和多单不一样的是百分比。多单那张表里，强平价离现价一直在 10% 到 12% 出头；空单这边是 12.05%、14.69%、19.52%，一轮比一轮宽。差别出在名义价值上。同样每轮 1 BTC，多单是在更高的价位加，名义越滚越大：140,000、225,000、320,000。空单是在更低的价位加，名义是 120,000、165,000、200,000，账户权益却同样是 15,000、25,000、40,000。权益 ÷ 名义分别是 12.5%、15.2%、20%，比多单那边的 10.7%、11.1%、12.5% 高出一截。按币数等量加空，折成 USDT 其实一轮比一轮小。

计算器里的「等量」是每轮名义相同，步长按开仓价的百分比走，和这张按币数、按固定价差加的表不是同一种加法，两边数字对不上是正常的。照自己打算用的加法填进去，看最后一轮的强平价有没有越过第一笔的开仓价。

哪几种情况，我不建议再往上加

下面四条，碰上任何一条就该停手：

1. **新加的一笔，比手上所有仓位加起来还大。**均价会被拽到离现价很近的地方。上面在 70,000 加 2 BTC，回撤 2.38% 浮盈就清零。非加不可的话，我倾向于每一轮比上一轮小，「每轮只加上一轮的一半」那张表就是理由：少赚一截，强平线却一直在往后退。
2. **加完以后，强平价比你的止损价还近。**价格往回走时先撞上强平线，止损价根本走不到。拿第 2 轮举例：要是你还把止损留在第一笔附近的 65,000，而全仓强平价已经是 66,934，这张止损单等于没挂。
3. **可用余额里大半是浮盈。**行情一回头，浮盈和可用余额一起缩。上面第 1 轮加完，回落 1.07% 可用余额就见底，到时候想追加保证金都没有空间，只能另外往合约账户转钱。
4. **跌回第一笔开仓价时，账户权益算出来是负数。**用「钱包余额 + 持仓数量 ×（第一笔开仓价 − 加完均价）」算一下；像表里第 2 轮那样是负数，说明价格回到起点之前你已经被强平。

加之前，把下面几个数写在纸上：

1. 加完的均价，以及它离现价有多远——这就是吐光浮盈的回撤线。
2. 加完的强平价。逐仓可以在补仓计算器里把这一笔当作一次更高价的「补仓」来填；全仓用浮盈加仓计算器逐轮算，填上本金、杠杆和加仓步长，每一轮的强平价都会列出来；想手算就按上面那条等式解，每个变量的意思写在补仓与强平公式页。
3. 价格跌回第一笔开仓价时，账户还剩多少钱；算出来是负数，这一笔就别下。